SKRIPSI Jurusan Manajemen - Fakultas Ekonomi UM, 2019

Ukuran Huruf:  Kecil  Sedang  Besar

Analisis Perbedaan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Akuisisi Horizontal (Studi Kasus Pada Perusahaan yang Melakukan Akuisisi dan Listing di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011)

Nimas Zahrotul Fauziah

Abstrak


ABSTRAK

Fauziah, Nimas Zahrotul. 2019. Analisis Perbedaan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Akuisisi Horizontal (Studi Kasus Pada Perusahaan yang Melakukan Akuisisi dan Listing di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011). Skripsi, Jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Malang. Pembimbing: Lulu Nurul Istanti, S.E., M.M., Ak.

Kata kunci: akuisisi, current ratio, debt to equity ratio, net profit margin, return on asset, total asset turnover, price earning ratio

Kinerja keuangan penting bagi perusahaan untuk dapat mengetahui sampai mana tingkat keberhasilan dan pertumbuhan perusahaan. Perusahaan yang sedang mengalami pertumbuhan dapat melakukan perluasan usaha dengan cara melakukan penggabungan usaha yaitu akuisisi. Akuisisi adalah pengambilalihan baik sebagian atau kesuluruhan saham atau aset perusahaan lain, dimana perusahaan yang telah diakuisisi tetap dipertahankan keberadaannya. Diharapkan dengan melakukan akuisisi perusahaan dapat meningkatkan kinerja keuangan menjadi lebih baik dari sebelumnya.

Tujuan dari penelitian adalah untuk menganalisis perbedaan kinerja keuangan perusahaan sebelum dan sesudah akuisisi horizontal. Kinerja keuangan diukur dengan mebnggunakan rasio keuangan yang terdiri dari; current ratio (CR), debt to equity ratio (DER), net profit margin (NPM), return on asset (ROA), total asset turnover (TATO), dan price earning ratio (PER). Penelitian ini dilakukan dengan metode kuantitatif, dengan teknik pengumpulan data adalah teknik dokumentasi yang mengambil data dari semua perusahaan publik yang melakukan akuisisi dan listing di BEI tahun 2011. Pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling dan diperoleh sampel sebanyak 5 perusahaan. Uji non parametrik yang digunakan untuk menjawab hipotesis adalah Paired Sample T-Test dan Wilcoxon Signed Rank Test.

Berdasarkan analisis penelitian, ditemukan bahwa kondisi variabel CR, NPM, ROA dan TATO cenderung mengalami penurunan sesudah dilakukan akuisisi. Sedangkan DER dan PER cenderung mengalami peningkatan sesudah dilakukan akuisisi. Hasil uji hipotesis menyatakan bahwa tidak adanya perbedaan yang signifikan terhadap variabel CR, DER, NPM, ROA, TATO, dan PER antara  sebelum dan sesudah akuisisi. Bagi perusahaan yang akan melakukan akuisisi sebaiknya menganalisis dan mengetahui kinerja keuangan perusahan target agar tidak mengalami kerugiaan sesudah dilakukan akuisisi. Bagi peneliti selanjutnya sebaiknya menganalisis dari sisi perusahaan yang diakuisisi agar dapat melihat kondisi kinerja keuangannya tidak hanya dari sisi pengakuisisi

ABSTRACT

Fauziah, Nimas Zahrotul. 2019. Analysis of Differences in Corporate Financial Performance Before and After Horizontal Acquisition (Case Study on Companies that Conduct Acquisition and Listing in Indonesia Stock Exchange year 2011). Sarjana’s Thesis, Department of Management, Faculty of Economics, Universitas Negeri Malang. Advisor: Lulu Nurul Istanti, S.E., M.M., Ak.

Keywords: acquisition, current ratio, debt to equity ratio, net profit margin, return on assets, total asset turnover, price earnings ratio

Financial performance is important for companies to be able to know the extent of success and growth of the company. Companies that are experiencing growth can expand their business by conducting a business combination, namely acquisition. Acquisition is the takeover of either part or all of the shares or assets of another company, where the company that has been acquired is maintained. It is expected that by acquiring a company it can improve financial performance better than before.

The purpose of the study is to analyze differences in the corporate financial performance before and after horizontal acquisition. Financial performance is measured by using financial ratios consisting of; current ratio (CR), debt to equity ratio (DER), net profit margin (NPM), return on assets (ROA), total asset turnover (TATO), and price earnings ratio (PER). This study was conducted with quantitative methods, with data collection techniques is a documentation technique that takes data from all public companies that make acquisitions and listings in IDX year 2011. Sampling in this study used a purposive sampling method and obtained a sample of 5 companies. The nonparametric test used to answer the hypothesis is Paired Sample T-Test and Wilcoxon Signed Rank Test.

Based on study analysis, it was found that the condition of the CR, NPM, ROA and TATO variables tended to decrease after the acquisition was carried out. While DER and PER tend to increase after the acquisition. Hypothesis test results state that there is no significant difference in the variables CR, DER, NPM, ROA, TATO, and PER between before and after the acquisition. For companies that are going to make an acquisition, it is better to analyze and find out the financial performance of the target company so that they do not experience losses after the acquisition. For the next researcher, it is better to analyze from the side of the acquired company in order to see the condition of their financial performance not only from the side of the acquirer.