DISERTASI dan TESIS Program Pascasarjana UM, 2019

Ukuran Huruf:  Kecil  Sedang  Besar

Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan dan Return Saham (Studi Pada Perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2015-2017)

Marasabessy, A, I.

Abstrak


RINGKASAN

Marasabessy, A, I. 2019. Pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan dan return saham (studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2015-2017). Tesis, Pascasarjana Program Studi Manajemen, Universitas Negeri Malang.

Pembimbing :

(1) Prof. Dr. F Danardana Murwani M.M,

(2) Dr. Ely Siswanto S.Sos, M.M

 

Kata Kunci : Kinerja keuangan, nilai perusahaan, dan return saham

Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui bagaimana variabel kinerja keuangan berpengaruh pada variabel return saham serta secara tidak langsung variabel kinerja keuangan berpengaruh pada return saham melalui nilai perusahaan. Selain itu penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh inerja keuangan secara langsung terhadap nilai perusahaan serta pengaruh langsung nilai perusahaan terhadap return saham. Penelitian ini juga dilakukan untuk mengetahui bagaimana kondisi variabel kinerja keungan yang diukur dengan metode dupont, kondisi variabel nilai perusahaan yang diukur menggunakan dupont, serta kondisi return saham perusahaan manufaktur pada periode penelitian sejak tahun 2015-2017.

Penelitian ini menggunakan metode penelitin regresi data panel. Penelitian ini mengembangkan model regresi data panel ke penelitian path data panel. Sampel pada penelitian ini menggunakan perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI yang terdiri dari 117 perusahaan. Pengujian asumsi klasik menggunakan sooftware SPSS dan pengujian hipotesis menggunakan software e-views.

Hasil penelitian menunjukan bahwa rata-rata kinerja keuangan pada perusahaan manufaktur 5,452309, sedangkan rata-rata nilai peusahaan pada perusahaa manufaktur adalah sebesar 3,755050, dan juga rata-rata return saham perusahaan manufaktur adalah sebesae 292,2165. Hasil uji hipotesis menunjukan kinerja keuangan tidak memiliki dampak secara langsung pada return saham dan kinerja keuangan memiliki dampak secara tidak langsung pada return saham melalui nilai perusahaan. Hasil lain yang ditemukan adalah kinerja keuangan memiliki dampak langsung pada nilai perusahaan dan nilai perusahaan memiliki dampak langsung pada return saham.

Untuk peneliti selanjutnya disarankan dapat menggunakan metode lain dalam perhitungan kinerja keuangan dan juga nilai perusahaan sehingga penulisan karya ilmiah dengan variabel ini dapat lebih memberi kontribusi terhadap ilmu manajemen khususnya dan ilmu ekonomi pada umumnya.

ABSTRACT

Marasabessy, A, I. 2019. Effect of financial performance on firm value and stock returns (study of manufacturing companies listed on the IDX for the period 2015-2017). Thesis, Postgraduate Management Study Program, Malang State University.

Advisor:

(1) Prof. Dr. F Danardana Murwani M.M,

(2) Dr. Ely Siswanto S.Sos, M.M

 

Keywords: Financial performance, company value, and stock return

This research was conducted with the aim to find out how financial performance variables affect the stock return variable and indirectly the financial performance variable influences stock returns through firm value. In addition, this study was conducted to determine the effect of financial performance directly on the value of the company and the direct influence of company value on stock returns. This research was also conducted to find out how the condition of financial performance variables measured by the dupont method, the condition of the company value variables measured using dupont, as well as the condition of the stock returns of manufacturing companies in the study period from 2015-2017.

This study uses a panel data regression research method. This study developed a panel data regression model to research panel data paths. The sample in this study used a manufacturing company listed on the IDX consisting of 117 companies. Classical assumption testing uses SPSS software and hypothesis testing using software e-views.

The results showed that the average financial performance of manufacturing companies was 5.452309, while the average value of companies in manufacturing companies was 3.755050, and also the average stock return of manufacturing companies was 292.2165. The results of the hypothesis test show that financial performance does not have a direct impact on stock returns and financial performance has an indirect impact on stock returns through firm value. Another result found is that financial performance has a direct impact on company value and company value has a direct impact on stock returns.

For further researchers it is recommended to use other methods in calculating financial performance and also the value of the company so that writing scientific papers with these variables can contribute more to management science in particular and economics in general.