SKRIPSI Jurusan Akutansi - Fakultas Ekonomi UM, 2010

Ukuran Huruf:  Kecil  Sedang  Besar

ANALISIS PERBEDAAN HARGA SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN INDONESIAN CSR AWARD 2008 PADA PERUSAHAAN PEMENANG INDONESIAN CSR AWARD YANG LISTING DI BEI

Farida Widyastuti

Abstrak


ABSTRAK

 

Widyastuti, Farida. 2010. Analisis Perbedaan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Pengumuman Indonesian CSR Award 2008 pada Perusahaan Pemenang Indonesian CSR Award yang Listing di BEI. Skripsi. Jurusan Akuntansi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang. Pembimbing: (I) Makaryanawati, S. E., M. Si., Ak., (II) Sawitri Dwi Prastiti, S. E., M. Si., Ak.

 

Kata kunci: harga saham, volume perdagangan saham, Indonesian CSR Award 2008

Indonesian CSR Award 2008 merupakan suatu bentuk penghargaan yang diberikan kepada perusahaan yang telah melaksanakan program CSR dengan baik. Pihak penyelenggara event tiga tahunan ini terdiri dari tiga lembaga, yaitu Majalah SWA, Corporate Forum for Community Development (CFCD), serta Surindo dan Mark Plus & Co yang bekerja sama dengan Kementerian Koordinator Kesejahteraan Rakyat. Indonesian CSR Award 2008 merupakan event kedua setelah sebelumnya diselenggarakan pertama kalinya pada tahun 2005.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar modal terhadap adanya pengumuman Indonesian CSR Award 2008. Variabel penelitian yang digunakan dalam penelitian ini yaitu harga saham yang diproksikan melalui closing price dan volume perdagangan saham yang diproksikan melalui Trading Volume Activity (TVA) saham. Jenis penelitian yang dilakukan merupakan penelitian deskriptif komparatif dimana penelitian ini membandingkan harga saham dan volume perdagangan saham sebelum dan sesudah diselenggarakannya event Indonesian CSR Award 2008 pada perusahaan pemenang award yang listing di BEI. Periode pengamatan dilakukan selama 10 hari bursa, yaitu 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah event Indonesian CSR Award 2008. Data yang diperlukan dalam penelitian ini adalah harga saham harian (closing price) selama periode pengamatan, jumlah saham yang diperdagangkan selama periode pengamatan, serta jumlah saham yang beredar selama periode pengamatan pada perusahaan pemenang Indonesian CSR Award 2008. Analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah Wilcoxon Signed Ranks Test dengan taraf signifikansi α=5%.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan baik untuk harga saham maupun volume perdagangan saham sebelum dan sesudah event Indonesian CSR Award 2008 pada perusahaan pemenang Indonesian CSR Award 2008 yang listing di BEI. Berdasarkan hasil penelitian tersebut dapat disimpulkan bahwa kandungan informasi Indonesian CSR Award 2008 kecil sehingga tidak dapat mempengaruhi keputusan investor atau pasar modal tidak bereaksi akan adanya event Indonesian CSR Award 2008 tersebut.

Berdasarkan hasil penelitian ini, saran yang dapat diberikan antara lain: (a) peneliti selanjutnya hendaknya menggunakan jenis, variabel, serta periode penelitian yang berbeda, (b) sinvestor hendaknya merespon informasi pengumuman Indonesian CSR Award 2008 sebagai suatu good news, dan (c) pihak penyelenggara hendaknya terus melakukan perbaikan untuk penyelenggaraan event Indonesian CSR Award berikutnya.

 

ABSTRACT

 

Widyastuti, Farida. 2010. Analysis of Differences in Share Price and Trading Volume Activity Before and After the Announcement Indonesian CSR Award 2008 on Indonesian CSR Award-Winning Company Listed at IDX. Thesis. Accounting Department. Faculty of Economics, State University of Malang. Supervisor: (I) Makaryanawati, S. E., M. Si., Ak., (II) Sawitri Dwi Prastiti, S. E., M. Si., Ak.

 

Keywords: share prices, trading volume activity, Indonesian CSR Award 2008

Indonesian CSR Award 2008 is a form of awards given to companies that have good CSR program. Organisers of this triennial event consists of three institutions, namely SWA Magazine, Corporate Forum for Community Development (CFCD), and Surindo and Mark Plus & Co in collaboration with the Coordinating Ministry for People's Welfare. Indonesian CSR Award 2008 is the second after the previous event was held first time in 2005.

This study aims to determine the capital market reaction to the announcement Indonesian CSR Award 2008. Research variables used in this study are reflected in stock prices over the closing price and trading volume of shares by proxy through the Trading Volume Activity (TVA) shares. The type of analysis is a comparative descriptive study which the research was to compare the stock price and trading volume before and after the holding of the event Indonesian CSR Award 2008 at the award-winning company listed at IDX. Observations made during the period of 10 trading days, is five days before and five days after the event Indonesian CSR Award 2008. Necessary data in this study are daily stock price (closing price) during the observation period, the number of shares traded during the period of observation, and the number of shares outstanding during the period of observation on the company's Indonesian CSR Award winner in 2008. Analysis of the data used in this study is the Wilcoxon Signed Ranks Test with significance level α = 5%.

The results showed that there were no differences for both stock prices and trading volume activity before and after the event Indonesian CSR Award 2008 at the company's Indonesian CSR Award 2008 winners are listed at IDX. Based on these results we can conclude that the information content Indonesian CSR Award 2008 small that it can not affect the decision of the investors or the capital markets did not react to the event in 2008 the Indonesian CSR Award.

Based on these results, some suggestions are given, among others: (a) further researchers should use the types, variables and different sample period, (b) investors should respond to the announcement of Indonesian CSR Award in 2008 as a good news, and (c) organizers should continue to make improvements to the implementation of the next event Indonesian CSR Award.