SKRIPSI Jurusan Akutansi - Fakultas Ekonomi UM, 2018

Ukuran Huruf:  Kecil  Sedang  Besar

Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Demonstrasi 4 November 2016 (Studi Kasus pada Perusahaan yang Terdaftar dalam Jakarta Islamic Index Di BEI)

widya mayrani

Abstrak


RINGKASAN

 

Mayrani, Widya. 2018. Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Demonstrasi 4 November 2016 (Studi Kasus pada Perusahaan yang Terdaftar dalam Jakarta Islamic Index Di BEI). Skripsi, Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Malang. Pembimbing : Dr. Dodik Juliardi, S.E. Ak, M.M.

 

Kata Kunci : Peristiwa politik, abnormal return, trading volume activity, event study

Pergerakan  harga saham yang sangat sulit diprediksi membuat investor untuk lebih teliti dalam menganalisis suatu saham, baik faktor internal maupun eksternal perusahaan. Salah satu faktor eksternal yang dapat mempengaruhi kegiatan perdagangan di pasar modal adalah keadaan politik suatu negara. Penelitian ini bertujuan untuk mengkaji dampak dari peristiwa demonstrasi 04 November 2016 terhadap pasar modal di Indonesia yang diproksikan melalui variabel abnormal return dan trading volume activity. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan metode event study dengan periode pengamatan lima hari sebelum peristiwa dan lima hari sesudah peristiwa. Populasi dalam penelitian ini adalah semua perusahaan yang terdaftar dalam Jakarta Islamic Index (JII) yang berjumlah 30 perusahaan. Teknik sampling yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik sampling jenuh. Data yang digunakan adalah data sekunder. Pengujian hipotesis dilakukan dengan melakukan uji paired sample t-test.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pasar modal bereaksi dengan adanya peristiwa politik demonstrasi 04 November 2016 yang ditunjukkan dengan abnormal return dan trading volume activity yang terbentuk selama periode penelitian sangat berfluktuatif. Sebelum peristiwa terjadi, investor merespon informasi sebagai bad news sehingga terdapat abnormal return negatif. Namun sesudah peristiwa terjadi pasar kembali memberikan abnormal return positif yang berarti investor merespon informasi sebagai good news. Begitu pula dengan trading volume activity dimana rata – rata  trading volume activity pada sebelum peristiwa lebih kecil daripada sesudah peristiwa. Kemudian, berdasarkan hasil uji paired sample t-test menunjukkan bahwa terdapat perbedaan abnormal return dan trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa demonstrasi 04 November 2016. Penelitian selanjutnya diharapkan agar menggunakan variabel lain selain abnormal return dan trading volume activity untuk mengukur reaksi pasar, dan menggunakan indeks saham yang berbeda untuk lebih menggambarkan keadaan pasar yang sesungguhnya.

 

SUMMARY

Mayrani, Widya. 2018. Capital Market Reaction on the Demonstration Event of 4th of November 2016 (Case Study on Companies Listed at Jakarta Islamic Index in BEI). Sarjana’s Thesis. Department of Accounting, Faculty of Economics, Universitas Negeri Malang. Advisor: Dr. Dodik Juliardi, S.E. Ak, M.M.

 

Key Words: Political Event, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Event Study

The stock price movement is very difficult to predict has caused investors to be more thorough in analyzing a stock, both internal and external factors of the company. One of the external factors that can affect trading activities in the capital market is the political state of a country. This study aims to examine the impact of the November 4th, 2016 demonstration on the Indonesian capital market which is proxied through abnormal return and trading volume activity variables. This research is a quantitative research with the method of event study with observation period five days before the event and five days after the event. The population in this study is all companies listed in the Jakarta Islamic Index (JII) consisting of 30 companies. The sampling technique used in this research is saturated sampling technique. The data used is secondary data. Hypothesis testing is done by testing paired sample t-test.

The results indicate that the capital market reacts with the existence of political events on November 4th,2016 demonstration which is indicated by abnormal return and trading volume activity formed during the study period is very fluctuate. Before the event occurs, investors respond to information as bad news so that there is a negative abnormal return. Yet, after the market happening again, it gives a positive abnormal return which means investors respond to information as good news. Similarly, trading volume activity where the average trading volume activity before the event is smaller than after the event. Then, based on result of paired sample t-test shows that there is difference of abnormal return and trading volume activity before and after event of 04 November 2016. Further research is expected to use other variable besides abnormal return and trading volume activity to measure market reaction, and use different stock index to better illustrate the true state of the market.